イルグルム

事業概要

広告効果測定SaaS「アドエビス」を中核としたマーケティングDX支援と、「EC-CUBE」等のEC構築・運用のコマース支援を両輪で展開する老舗マーケSaaS企業。2026年9月期からセグメント名称を「コマースAI／マーケティングAI」に刷新し、AI企業としての再定位を宣言。

業績サマリー

2025年9月期 通期業績

• 売上：49.3億（YoY +35.7%、17期連続増収）
• 営業利益：2.8億（YoY +70.0%）
• 経常利益：2.7億（YoY +72.2%）
• 当期純利益：-1.4億（減損損失3.3億を計上で一転赤字）

2026年9月期（会社予想）

• 売上：54.5億（+10.5%）
• 営業利益：3.2億（+14.3%）
• 経常利益：2.4億（M&A関連費用で一部減益予想）
• 配当：8.0円

VISION2027

• プロダクト開発会社から「プロダクト＋高専門性人財」のビジネスパートナーへ変革
• 生成AI等への先端投資を継続し新収益柱を構築

事業セグメント

• マーケティングAI事業（旧マーケティングDX支援）：アドエビス、キャンペーンマネージャー
• コマースAI事業（旧コマース支援）：EC-CUBE、ルビー・グループ（M&A子会社）等

主要KPI

• アドエビス売上高：前期比+2.2%、営業利益+80.6%（成熟SaaSで収益性改善フェーズ）
• アドエビス顧客数：一時減少→新規獲得回復基調（具体数値は非開示）
• ARR：非開示

過去推移（億円）

所感

• 老舗アドエビスは低成長だが収益性改善、キャッシュカウ化している
• 成長ドライバーはM&A（ルビー・グループ等コマース領域）にシフト
• 『AI事業』への名称変更は実装より戦略訴求色が強く、アプリ層・AIエージェント組込みを明言
• 減損計上で赤字転落、株価ボラあり。中小型スタンダード銘柄としてIR訴求はAI色で刷新中
• モカ視点：インフルエンサー施策の効果可視化（アドエビスの弱い領域）は攻めどころ

出典

• ログミーFinance 決算説明会
• イルグルムIR
• 日経 適時開示 (FY26 Q1)
• 株探 業績修正