事業概要
日本最大級アフィリエイトASP「A8.net」を核に広告主とメディア／インフルエンサーをつなぐCPA型広告ネットワークを運営。約3,000社の広告主と約350万メディアの基盤上に、インフルエンサーマーケ「WAND」、デジマプロセス最適化「N-INE」、ファンマーケ「YOOR／GERA」、海外「ファンコミグローバル」など戦略事業を展開しプロシューマー支援企業へ転換中。
業績サマリー
2025年12月期 通期業績
- 取扱高：251.3億（YoY -2.4%）
- 売上：70.96億（+1.9%）
- 営業利益：19.65億（+23.1%）
- 経常利益：20.14億（+20.6%）
- 純利益：13.07億（-7.9%）
- 取扱高営業利益率：7.8%（+1.6pt）
2026年12月期（会社予想）
- 売上：78.0億（YoY +9.9%）
- 営業利益：21.8億（+10.9%、当初24億→21.8億にAI投資原資で下方修正）
- 経常利益：22.0億（+9.2%）
- 純利益：14.3億（+9.4%）
中期経営計画（FY25-27）
- 2027年度目標：営業利益 30億、戦略事業売上高構成比 約40%、営業利益率 10%
- 1人当たり営業利益 FY24比 約2倍、ROE 10%以上
- FY26営業利益目標を当初24億→21.8億へ下方修正（AI環境変化への投資反映）、FY27 30億は据え置き
事業セグメント
- CPAソリューション事業：A8.net、A8app（スマホアプリインストール広告）
- 戦略事業：
- WAND（インフルエンサー）
- N-INE（デジマ最適化）
- YOOR／GERA（ファンマーケ・サブスク型）
- ファンコミグローバル
主要KPI
- 広告主：約3,000社
- メディア：約350万
- A8.net「アフィリエイトメディア運営者が選ぶ満足度No.1」15年連続受賞
- CPA事業4Q取扱高：55.27億（A8.net 51.71億・A8app 2.99億）
- 戦略事業売上構成比：19%（4Q 3.26億・前年比 +16.8%）
- ファンコミグローバル代理店比率：35%（前期65%→大幅縮小）
過去推移（億円）
| 期 | 売上 | 営業利益 |
|---|---|---|
| 2023 | 75.86 | - |
| 2024 | 69.61 | 15.95 |
| 2025 | 70.96 | 19.65 |
| 2026予 | 78.0 | 21.8 |
| 2027中計 | - | 30.0 |
所感
- アフィリエイト市場の踊り場とAI検索リスク：AI台頭で既存メディア広告枠の競争激化・粗利低下を自社で明言。CPAソリューション取扱高は4Q前年比 -13.2%と構造変化が顕在化
- ストック化シフト：YOOR／GERAが12月単月黒字化、ファンマーケ・N-INEのサブスク収益拡大が次の成長ドライバー。インタースペース（2122）が依然CPA一本足なのに対し、ファンコミは戦略事業40%構成比目標で多角化リード
- クリエイター直球度：WAND（インフルエンサー）＋ YOOR（クリエイター月額課金）＋ GERA（音声）でクリエイター経済圏に最も深く張る。モカと最もシナジー高い
- 資本政策の規律強化：DOE 8%導入、M&A 60億円枠（IRR 15%ハードル）、自己株買い、戦略的待機資金80億円と攻めの待機資金活用モード