事業概要
exaBase（生成AI、DX Assessment、HR、Empower、Automate等）を中心とするAIプロダクト／SaaS事業と、年間250件超のAI/DX導入を支援するAIソリューション（コンサル）事業の2本柱。介護AI「CareWizハナスト」等、社会課題領域にも展開するAIピュアプレイヤー。
業績サマリー
2026年3月期 第3四半期累計（25/4-12）
- 売上：83.5億（YoY +17.1%）
- 営業利益：10.3億（前年同期 -2.4億の赤字から黒字転換）
- 経常利益：10.1億
- 上期で創業来初の黒字化を達成、2Q単体営業利益4.0億（+818%）で過去最高
2026年3月期 通期（会社予想）
- 売上：118億（YoY +20.3%）
- 営業利益：13.5億
- 3Q時点で営業利益は通期予想の約76%進捗
事業セグメント
- AIプロダクト：34.4億（+61.8%）— exaBase生成AIが牽引
- AIソリューションサービス：50.3億（-3.9%）— 選別受注で高付加価値化
主要KPI
- exaBase生成AI導入社数・ID数（イオン1,000ID、サッポロHD等大型採用）
- AIプロダクト比率 41%（上昇傾向）
- ARR・解約率の定量開示は非開示
過去推移（億円）
| 期 | 売上 | 営業利益 |
|---|---|---|
| FY22 | 48 | - |
| FY23 | 56 | - |
| FY24 | 84 | -3 |
| FY25 | 98 | 0.2 |
| FY26予 | 118 | 13.5 |
所感
- FY26は売上・利益両面でインフレクションポイント。生成AI需要の本格化で上期黒字化、プロダクト比率上昇が明確なモメンタム
- PKSHA／HEROZとの対比：PKSHA（売上200億超・時価総額1,000億超の確立SaaS企業）、HEROZ（AIプロダクトで高収益体質）と比べ、エクサはコンサル比率が高く受託色が残るが、AIプロダクト成長率+61.8%はピア最速クラス
- 信用補完：SMFGとの資本提携、イオン・サッポロ等エンタープライズ大型採用が信用補完。グロース市場銘柄ゆえ評価倍率は相対的に低位でアップサイド余地
- 収益ドライバー：介護・医療領域（CareWiz）の社会課題特化は差別化要因だが、収益貢献は限定的。exaBase生成AIのマネタイズ精度が今後の株価を決定