事業概要
AIを活用したSaaS型マーケティングプラットフォームをグローバル展開（台湾・台北本社）。主要プロダクトはAIRIS+AIQUA（パーソナライゼーション）、AIXPERT（マーケ自動運用）、AIXON（データ拡張）、AiDeal（CVR最適化）、BotBonnie（会話型マーケ）。17市場・1,815社（2024年末）にサービス提供。地理分散は北東アジア（日韓）約67%、米国・EMEA計20%、東南アジア他で構成。
業績サマリー
2025年12月期 通期業績（IFRS連結）
- 売上収益：437億（YoY +28.4%）
- 営業利益：29.8億（YoY +50.2%）
- EBITDA：68.5億（YoY +39.4%）
- 当期純利益：25.6億（YoY -12.6%、M&A関連費用による一時要因）
- ARR：482.6億（YoY +33.1%）
2026年12月期（会社予想）
- 売上収益：540.1億（YoY +23.5%）
- 営業利益：43.1億（YoY +44.9%）
- EBITDA：94.0億（YoY +37.2%）
- 当期純利益：34.6億（YoY +35.4%）
- 売上総利益率：54.5%（+0.7pt）、営業利益率：8.0%（+1.2pt）
中期経営計画
- FY27目標：売上700億、営業利益90〜110億（FY24→FY27でCAGR 27〜31%）
- 粗利拡大・AI自動化・プロダクト差別化・エンタープライズ深耕がドライバー
事業セグメント
単一セグメント（AIマーケティングSaaS）。プロダクト軸（AIRIS+AIQUA／AIXPERT／AIXON／AiDeal／BotBonnie）と地域軸（北東アジア／米国・EMEA／東南アジア）で開示。
主要KPI
- ARR：482.6億（2025末、YoY +33.1%）
- 顧客数：1,815社（2024末、YoY +16%）、客単価上昇継続
- NRR：110%超（非開示四半期あり）
- 地域構成：北東アジア67% / 米国・EMEA 20% / 他13%
過去推移（売上、億円）
| 期 | 売上 |
|---|---|
| 2020 | 89.7 |
| 2021 | 126.6 |
| 2022 | 194 |
| 2023 | 264 |
| 2024 | 341 |
| 2025 | 437 |
| 2026予 | 540 |
| 2027中計 | 700 |
所感
- 5期連続で前年比+28%超の高成長を維持しつつ、FY22に通期黒字化→FY25に営業利益率6.8%まで改善。SaaSのJカーブを抜けたフェーズ
- 北東アジア67%偏重が課題。米国・EMEA拡大が中計KPIの最大論点。CAとは対照的にグローバル分散が進んでいるものの、日韓依存は残る
- PKSHA比較：PKSHA（売上約200億・国内特化・アルゴリズム×業界特化）と比べ、Appierは売上規模2倍超・SaaS ARR比率高・グローバル17市場という点で優位。収益性ではPKSHA（営業利益率15%前後）が上回る構図
- 海外同業比較可能性：AppierはBraze／Klaviyo等のAIマーケSaaSグローバルプレイヤーと比較可能な立ち位置